比特币价格保持稳定,标普500指数下跌至110天低点

比特币价格稳定,标普500指数下跌至110天低点

9月20日,美联储传递了一则在金融市场上引起回响的信息:利率预计将维持在20年来的最高水平,可能会持续时间超过大多数市场参与者的预期。这一态度出现在通胀居高不下的背景下,核心通胀率持续在4.2%左右,远远高于中央银行的2%目标,而失业率则处于创纪录的低位。

随着投资者应对这个新现实,一个紧迫的问题出现了:在货币政策收紧的情况下,标普500和比特币(BTC)是否会继续表现不佳?

美联储的决定产生了迅速而严重的影响。标普500指数下跌至110天来的最低点,显示投资者之间的不安情绪逐渐增长。

标普500指数(蓝色,右)与美国10年期国债收益率(橙色,左)

值得注意的是,10年期国债收益率飙升至自2007年10月以来的水平。这一变动反映了市场对利率将继续上升,或者至少反映了通胀最终将赶上目前4.55%的收益率的信念。无论哪种情况,对于美联储能否在不破坏经济稳定的情况下维持这些高利率的能力,人们对此越来越感到焦虑。

比特币不一定会跟随传统市场

这一金融动荡期间的一个有趣现象是标普500指数和加密货币,特别是比特币之间出现的明显脱节。在过去的五个月中,这两种资产之间的30天相关性没有明显的趋势。

30天滚动相关性:标普500期货与比特币/美元。来源:TradingView

这种分离表明,要么比特币已经预测到了股市的调整,要么外部因素在起作用。这种脱钩的一个可能解释是围绕着可能引入现货比特币ETF和监管担忧所带来的炒作,这些担忧阻碍了加密货币的上行潜力。与此同时,标普500指数受益于强劲的第二季度盈利报告,尽管必须记住这些数据反映的是3个月前的情况。

随着美联储坚持高利率承诺,金融格局正在进入未知领域。尽管有些人可能将央行的立场解读为应对通胀压力的必要措施,但其他人担心保持高利率可能会给家庭和企业带来负担,特别是当现有贷款到期并必须以显著较高的利率进行再融资时。

脱钩可能有利于比特币价格

有几个因素可能导致加密货币与传统市场(如标普500指数)脱钩。如果政府在发行长期债务方面遇到困难,就会引发担忧。未能发行长期债券可能表明财政不稳定,这激励投资者寻求对潜在经济衰退的避险。在这种情况下,黄金和比特币等替代资产可能成为有吸引力的选择。

相关:比特币价格在每月30亿美元的比特币期权到期前能否保持在26,000美元上方?

即使在强劲的美元下,通胀也可能迫使美国财政部提高债务上限,从而导致货币贬值。这种风险仍然存在,因为投资者寻求在不太容易受到通胀影响的资产中保护自己的财富。

此外,住房市场的状况也起着关键作用。如果住房市场继续恶化,可能会对整体经济和标普500指数产生负面影响。住房市场与银行业的相互关联以及消费者信贷恶化的潜力可能会引发对稀缺资产和对冲能力的需求。

还有可能出现全球或者2024年美国大选期间的政治不稳定。这可能引入不确定性并影响金融市场。在一些国家,人们越来越担心资本管制问题,历史上国际金融禁运的例子突显了政府实施此类管制的风险,这进一步推动投资者转向加密货币。

最终,与传统的股票和债券不同,加密货币并不受公司盈利、增长或通胀以上的收益的影响。相反,它们按照自己的节奏前进,受到监管变化、抗攻击能力和可预测的货币政策等因素的影响。因此,比特币可以在不需要上述任何情景的情况下大幅胜过标普500指数。

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