加密顾问:顾问们转向链上支持

加密顾问:专注于链上支持的顾问转型

在数字资产不断演进的世界中,新的投资机会不断涌现。无论是直接所有权、当前或即将推出的 ETF、各种基金,还是提供对这一充满活力的资产类别的敞开式接触的投资,都有很多东西需要学习。

在这一期中,我们很高兴邀请来自Miguel Kudry先生,来自L1咨询,为我们介绍可用的投资模型示例。

祝阅读愉快。

S.M.

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顾问们在支持客户数字资产投资需求方面做了什么?

近年来,关于数字资产的讨论发生了重大变革。以前,金融顾问们在这些资产的优点上存在争议,质疑它们的可投资价值以及将其包含在多元化投资组合中的智慧。一部分谨慎的数字资产先驱已经将客户投资组合中的少量资金分配给了不同类型的投资工具,这些工具提供了与数字资产接触的机会。然而,这些投资工具未能解决投资者有意拥有这些数字代币的需求,而直接拥有这些数字资产是数字资产的一个重要特征。

过去十年间,该行业推出了多种产品,这些产品以符合法律的方式,通常与公开交易的工具相关联,提供了不同程度的数字资产接触,规避了与类型、托管责任乃至费用结构相关的复杂性。这些工具通常包括与期货市场挂钩的公开上市的 ETF、指数基金、信托和期权。然而,对于美国的顾问来说,追踪底层资产的实际表现一直是困难的,直到单独管理账户(SMAs)的引入,才打开了投资范围更广的数字资产,由托管人保护,为投资者提供了更真实的数字资产拥有体验。

虽然每个上市产品的推出都使投资者更接近这些代币,但主题仍然是高费用和缺乏对这些代币的直接所有权的好处,例如质押和产生收益、借出或贷款等。因此,更知情的投资者中的一大部分已选择独立自主地管理和投资数字资产,与他们的顾问关系无关。这个变化引起了顾问们的注意,预示着他们角色的重大改变和与客户的新篇章。

根据最近的Coinbase和Morning Consult调查,20%的美国人拥有Coinbase账户。如果这是一个指标,那么相当大一部分的顾问客户也在积极接受加密货币。从历史上看,顾问们起到介绍新投资和资产的作用。如今,这一趋势显示出客户主导的革命,数字资产处于前沿。

投资决策至关重要,但保管仍然是一个重要问题。中心化平台(如FTX、Celsius和BlockFi)易受欺诈、风险管理失败和系统性故障等影响,这提高了自主保管的吸引力。这就是顾问们应该关注的重要机会:满足已经拥有这些资产的客户,并将这些资产纳入到他们客户的财务计划中。甚至可以对资产管理收取费用。

通过我在L1 Advisors的工作,我看到顾问们开始为一批全新的个人和机构客户提供服务,这些客户自主拥有或希望拥有数字资产。

一个例子是Nick Rygiel,他是Ironclad Financial的所有者和金融顾问,他与自管客户合作,并为客户提供链上执行交易的建议。 Ironclad之所以能够为其客户带来主要的好处,是因为他们可以通过将资产部署到像Uniswap V3这样的产生收益的协议上来为资产产生额外的收益。

另一家公司,Lumida Wealth Management,正在追求一个全新的客户群体:加密原生个人和机构,他们要么大部分财富由链上产生,要么全部资金和资本都以链上形式持有。这些客户通常没有将资金转移到链下的选择,但他们仍然具有传统客户需要的金融规划、风险管理、收益生成和投资管理需求。

关于数字资产是否可作为可投资的资产类别的辩论早已过去。现在,顾问们应该了解令数字或链上资产生效的令牌化将如何改变他们的业务,因为其他资产类别也会变成数字资产。DeFi Llama目前的数据显示,价值超过20亿美元的所谓“真实世界资产(RWAs)”,比如代币化债券、贷款、房地产,现在被锁定在DeFi协议中,这表明了资产向链上转移的开端。

这次巨大的转变不仅仅是技术上的。一个新一代的客户已经体验到透明数字资产的效能,现在他们期望整个投资组合都能拥有这种效率。传统与数字之间的界限正在消失。因此,在未来的一年里,您可以预期财富和资产管理公司将推出链上投资解决方案,以满足他们已经存在的客户。这将开启数万亿美元价值的资产向链上迁移。并且随之而来的是我们行业的新可能。


Miguel Kudry, CEO, L1 Advisors

提问顾问:加密问题解答

如果比特币和以太坊在牛市中增长2倍,哪些加密资产将增长10倍?

我甚至无法假装我知道。然而,您可以进行一些分析和尽职调查,帮助您的客户找到一些可能表现优异的加密资产。许多协议正在创造正现金流量,这可能会流向代币。只需知道它们更具风险,因此应该是他们加密资产配置的更小一部分。正如我们一直说的…拥有一个投资论点和计划。

Adam Blumberg, Interaxis

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此前,一位前Blackrock高管表示:“证券交易委员会可能会同时批准所有ETF申请;我认为他们不想给任何人先发优势。”

临时议长被知道对加密货币友好。

将以太坊加入期货ETF“没有引起轰动。”

Bradley Keoun编辑。

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