比特币的低波动性是否与2016年相似：看到了即将到来的看涨突破？

比特币低波动性是否与2016年相似：即将看涨突破？

在Capriole的今天的微更新中，创始人查尔斯·爱德华兹提出了一个引人注目的分析，将比特币目前的低波动性与其在2016年的历史行为进行了类比。随着比特币价格停滞在29000美元左右，专家们密切关注可能出现牛市突破的迹象。

“比特币的价格仍然在29000美元，处于一个横向整理的状态，这创造了比特币14年历史上绝对波动性最低的时期之一，”爱德华兹表示。这段持续时间较长的低波动性期间让人想起了2016年，这表明价格可能会出现重大波动。

比特币突破在即？

尽管技术指标显示从30000美元的突破是看跌的，但没有下行动能为看涨投资者带来一线希望。“如果价格要崩溃，我们通常现在会看到这种情况的持续下跌，”报告指出。然而，为了更具体的看涨情绪，“至少需要在日线时间框架上收复30000美元，作为技术上突破失败的确认。”

从基本面来看，比特币的链上数据仍在收缩，尽管速度放缓。关于几个比特币ETF批准的即将作出的决定可能会扰乱当前的低波动性阶段。“批准可能导致当前低波动性范围的突破。最好不要提前预判，因为这些决定经常被推迟。确认是降低风险的关键，”爱德华兹警告道。

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深入研究技术指标，报告突出了两个关键观察结果：

自2010年以来，比特币的历史波动性只有在2016年低于今天。这意味着当波动性扩大（回归平均值）时，将出现大幅价格波动。

比特币的30000美元突破（到目前为止）未能持续下跌…重新进入30000美元的Wyckoff结构将意味着突破失败，因此是一个非常积极的技术信号。

比特币链上指标处于中性状态

Capriole的比特币宏观指数是一个综合工具，将40多个比特币链上、宏观市场和股票指标合并到一个机器学习模型中，目前得分为-0.36，表示“收缩”。这表明虽然短期前景保持中性，但长期前景看涨。值得注意的是，这个策略只采取比特币的多头仓位。在放缓和收缩时，持有现金。

“Macro Index今天仍处于相对价值（低于零）的阶段，这表明对于多年期投资者来说存在不错的长期价值，”报告阐明。

Capriole分析工具箱中一个值得注意的补充是“比特币生产成本”模型，该模型根据全球平均电力消耗评估挖掘一枚比特币的成本。目前，该模型表明比特币正在交易的是一个长期价值区间，报告推测，“如果这种情况在2024年之前持续下去，我会感到惊讶。”

总之，Capriole的分析描绘了当前看跌技术面背景下的潜在长期价值。报告将比特币目前的低波动性阶段与2016年进行了类比，表明这可能是一个看涨突破的前兆。

“其他一切相同，比特币就像一个被浸没在水下的沙滩球。然而，我们仍处于技术性突破中。我们不知道手会把沙滩球沉到水下多久。谨慎的风险管理将在行动之前等待技术上的确认。”

随着比特币扩张和收缩周期的周期性特征，只有时间会告诉我们历史是否会重演；特别是在完全不同的宏观环境背景下。截至本文发布时，比特币价格仍然停滞不前，交易价格为29445美元。

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