资产的代币化正在进行中

Asset tokenization is in progress.

$16万亿。这是预计到2030年将被令牌化的现实资产的价值。链上分析显示,已经有30亿美元的资产被令牌化。我们已经看到大型公司(BNY Mellon、JP Morgan和BlackRock)宣传令牌化项目,认识到从支付和结算角度带来的效率。然而,令牌化投资更重要的潜力在于其通过“分式化”投资于全球机会,使金融民主化,并为广大人民群众带来更广泛的投资机会。

今天,来自安全代币顾问的彼得·加夫尼(Peter Gaffney)为我们提供了2023年令牌化领域的概述和见解。

S.M.

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令牌化的现状:2023年的主题

资产令牌化的概念和实施可以概括为将传统资产引入区块链(链上)作为金融产品包装的下一步发展。随着广大公众金融市场从个别股票和债券转向共同基金和交易所交易基金(ETF),受到新发现的效率和组合管理精度的驱动,基于区块链的证券作为私人和公共市场的下一个包装具有很大的潜力。

在2023年,数字资产领域的关键主题在零售和机构层面上更多或更少地保持强劲。该年度在投资银行业务活动方面延续了2022年的势头。高盛、瑞银、汇丰和荷兰银行等银行都活跃于数字债券发行。例如,高盛在其债券发行平台上推出了一项1.04亿欧元的欧洲投资银行(EIB)试点项目,随后在2023年1月正式推出了高盛数字资产平台(GS DAPTM),大约两个月后,汇丰推出了其Orion平台。GS DAPTM随后负责与香港金融管理局(HKMA)合作的1.02亿美元数字绿色债券,并可能与当前正在积极发行的银行(如法国兴业银行、EIB、桑坦德银行和联合投资)有其他发行计划,这些银行作为高盛首次EIB发行的主要购买者捕获了额外的15个基点(约15.6万美元),这个数字很可能随着这些发行规模的增加和全面的数字化入职、服务和管理而增加。

除了专有的银行平台,该行业还看到杰富瑞(Jefferies)在经过三年的间断后重新进入该领域,与高盛和摩根大通一起担任了一项3568亿美元的基于区块链的HELOC的承销商,这是第一家获得主要评级机构(在这种情况下是晨星)评级的基于区块链的HELOC。除了一些知名公司之外,精品银行和经纪商也在为数字未来提升他们自己的许可证,比如Dalmore Group、Castle Placement、Bosonic Securities,甚至是OTC Markets Group,他们负责现有的1万个场外证券,现在也支持数字资产证券(基于区块链的产品)。

对于顾问来说,更重要的或许是货币市场和资金管理基金以及私募股权和私人信贷领域的情况——这是两种非常不同的投资配置,但在这里是两个相辅相成的群体。令牌化的货币市场和资金管理基金的总资产已经超过6.5亿美元,基本上充当了在数字系统中储存资本的低风险收益工具。随着新的机会出现,例如在替代品领域,从链上货币市场转向链上私募股权将比从传统货币市场基金转换、等待法定货币转账并进入私募股权产品更无缝。这只是一个非常简单的例子,但公司正在积极开发端到端的数字接口。一个突出的例子是Securitize,该公司最初与Onramp Invest合作,后来在2023年8月收购了后者,旨在实现与数字资产共同投资。

近期目标是将稳定币和加密货币持有者转向实际的传统投资产品,完全在链上进行。根据Security Token Market的数据,全球房地产、IPO前股份、投资基金和其他资产类别的安全代币和代币化资产二级市场市值达到150亿美元,随着生态系统越来越数字化,还有很大的发展空间。货币市场和国库是易于熟悉的领域,随着行业在替代品方面建立更加强大的解决方案,它们将成为首要目标。

– Security Token Advisors研究主管Peter Gaffney

咨询师提问:寻求问题

全球各地的顾问每天都会被客户询问有关数字资产的问题。本通讯的使命是解决与数字资产社区相关的主题,以促进网络建设、增长、发展,并突出思想领导力。

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– Sarah Morton

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听Larry Fink谈论代币化将如何改变整个金融生态系统,以及下一代证券将是代币化的,强调能够查看有益所有者信息和即时结算的好处。

自然资源的代币化及其背后的商业模式正在推动可持续性测量和跟踪的意识。有趣的是,我的同事代币化了他后院的树木,以获得碳减排额度。

代币化与加密货币是密切相关的;了解更多有关代币化将推动加密货币采用的信息。

Bradley Keoun编辑。

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