以太坊价格暴跌：这是否预示着看涨势头的结束？

随着成功的100百万美元的做多杠杆强制平仓，以太坊衍生品市场已经出现反弹，使得以太坊衍生品变得更加健壮和可行

以太坊价格暴跌，是否意味着看涨势头的结束？

在2023年1月3日，以太币（ETH）价格出现了14%的大幅调整，短时间内从2380美元下跌到2050美元。这个价格水平自2023年12月1日以来就未曾出现过，这出乎所有人的意料，导致了价值1亿美元的以太币多头期货合约被清算，这些合约是对价格上涨的增加押注。

交易商现在对这种价格调整的意义以及是否意味着看涨势头的结束产生了质疑，因为在过去一个月中，以太币曾尝试三次突破2400美元未果。巧合的是，在同一时期，这也是以太币价格第三次跌破2150美元，这使得很难辩称看涨势头已经结束。

迅速反弹：抛售恐慌减弱

价格图表上首先要注意的是2023年1月3日以太币价格迅速反弹至2230美元，这表明触发抛售和期权清算的因素已经减弱。有人认为，触发因素是Matrixport于2023年1月3日发布的一份市场分析报告，该报告指出了Matrixport的分析师否认比特币现货交易所交易基金（ETF）的消息。值得注意的是，数字资产平台Matrixport是由比特大陆的高度成功的ASIC矿机业务创始人吴忌寒共同创办的。

更重要的是，投资者正在考虑彭博社资深ETF分析师埃里克·巴尔楚纳斯最新的评论。巴尔楚纳斯在接受Blocking.net的采访时表示，批准几率仍然为90%。然而，他重申在美国证券交易委员会做出最终决定之前可能需要更长的时间。实质上，市场在两个方向上反应过度：对1月10日截止日期过度自信，并未能区分Matrixport分析师的意见与实际的新闻事件。

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律师和商业诉讼律师乔·卡尔拉萨雷在社交网络上完美地概括了这一情况。

👉 Joe Carlasare在市场情况的Twitter帖子

卡尔拉萨雷表示，“市场被超买了”，这意味着买家在使用过度杠杆，使得多头投机者成为鲸鱼和市场制造商的易目标。这一结论可以从对以太币每月期货年化溢价的分析中得出，该溢价在健康市场中通常应该在5%至10%之间。

数据显示对以太币多头杠杆头寸的需求正在增长，2023年12月18日的期货合约溢价从11%飙升至2024年1月2日的27%。然而，对于买家而言，持有这样的头寸成本昂贵。这一指标的激增是在以太币价格在该期间上涨15%后发生的。

以太币多头在期货市场上经历如此大的损失最后一次是在2023年8月17日，当时价值1.7亿美元的多头头寸被清算。当天发生了类似的15%调整，将价格从1800美元下跌到1530美元，但以太币很快在两小时内反弹至1680美元。然而，价格恢复在中期内未能保持，以太币在2023年9月11日再次跌至1530美元的低点。

研究以太币期权交易量以探究鲸鱼的敞口

为了更好地评估鲸鱼和套利交易柜台在使用衍生品方面的暴露度，必须评估以太币期权的交易量。通过检查看跌（卖出）和看涨（买入）期权，我们可以估计当前的看涨或看跌情绪。

除了2023年12月19日短暂的一段时间外，ETH看跌期权的交易量一直落后于看涨期权，大致是两倍的关系。这表明对保护性策略的需求降低，加强了以太坊期货市场中观察到的信心和过度乐观。

2023年1月3日的14%闪崩的原因可能永远无法明确确定。然而，根据以太坊衍生品市场的判断，投资者变得过于自信，并且过度依赖于杠杆。这不一定否定了以太坊的牛市或ETF决定前的超过2400美元的阻力位测试。数据表明，市场从衍生品的角度来看更加健康。

问答内容

问：是什么引发了恐慌出售和衍生品清算？ 答：有人认为，Matrixport发布于2023年1月3日的市场分析，指出拒绝比特币现货ETF的情况，引发了恐慌出售。然而，闪崩的确切原因可能永远无法明确确定。

问：市场如何对待比特币ETF批准几率的评论？ 答：市场反应过度，两个方向都有过度的信心。对于1月10日的最后期限，过度地充满信心，并且投资者未能区分Matrixport分析师的观点与实际新闻和事件。彭博资产管理公司的高级ETF分析师Eric Balchunas表示，批准几率仍然是90%，但也警告称，美国证券交易委员会的最终决定可能需要更长时间才能达成。

问：以太币多头在期货市场上为何遭遇重大损失？ 答：期货市场上的损失是买家使用过度杠杆产生的结果。这使得多头成为鲸鱼和市场做市商的易攻击目标。市场分析表明，市场处于超买状态，买家使用的杠杆比平常更大。

未来展望和投资建议

根据对最近闪崩和衍生品市场的分析，对于投资者来说，有几个关键要点：

1. 闪崩并不一定意味着以太币看涨势头的终结。恢复和总体模式表明，市场从衍生品的角度来看更加健康。
2. 买家在最近市场上涨期间使用的过度杠杆是闪崩的一个因素。投资者应谨慎使用杠杆头寸，避免过度自信。
3. 比特币ETF的批准仍然是一个重要事件需要密切关注。尽管市场可能有过度反应，但监控有关ETF决定的更新和新闻仍然很重要。

基于这些见解，投资者可以相应地调整他们的策略。在考虑风险管理原则的同时，保持平衡和多样化的投资组合至关重要。

最后

以太币价格最近的闪崩引起了交易商的关注，但总体市场情绪仍然乐观。了解导致闪崩的因素，如过度杠杆和过度自信，可以帮助投资者未来做出明智的决策。同往常一样，及时了解市场趋势、新闻和分析，才能成功地应对波动的加密货币市场。

参考资料：- 比特币回落至36K，上涨趋势恢复，QCP Capital表示 – 比特币ETF拒绝报告导致BTC价格下跌8%，分析 – 比特币价格重新获得强势，BTC可能在2024年仍然保持区间 – Matrixport创始人吴忌寒解释了拖累市场崩盘的现货ETF报告

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