比特币的狂乐之旅：为什么投资一点点比特币是个好主意？

挑战传统：比特币正在赢得投资组合中的重要地位

突破传统：比特币赢得投资组合中的地位

本周比特币价格飙升超过44,000美元，让人咋舌不已，翻了一番还超额完成了目标。但是，这次反弹的急速却让人大吃一惊，毕竟按照惯例，每当比特币翻倍，跌幅通常都在27%（从1000美元跌到730美元，然后再涨至2000美元以上），最高甚至可达83%（价格先跌到170美元，再涨至2000美元）。

比特币的过山车式价格波动其实已经不是新鲜事了。毕竟，自从新冠疫情肆虐以来，比特币的年化波动率就一直稳定在50%左右，与那些大型科技股票相当。而且，请注意，在风风雨雨中，比特币依然表现出了相对的价格稳定性。所以，大家有没有想过给比特币一个嘉奖，将其置于投资组合的光环之上？

嗯，大多数投资者的答案似乎是：“不是。”虽然比特币吸引了很多人，能够增值的潜力毋庸置疑，波动性似乎也不再是个难以逾越的魔咒。我们已经解决了关于资产安全、税收处理和合法性等问题，这让人们可以对比特币更放心。但与其他主要资产（特别是股票、货币和黄金）相比，比特币的相关性太不稳定，好像一个左撇子在晚宴上找不到合适的位置一样。

我早在2011年就预言，加密货币市值将占全球经济的3%。作为一个效率市场投资者，我无论市场波动多大，还是比特币价格上涨或暴跌，都始终在净资产的3%中持有加密货币。然而大多数投资者更喜欢那些基本面有一定预测性的投资类型，并倾向于持有长期而非短期操作。（注：本文作者与加密货币公司存在风险投资和咨询关系。）

比特币最初作为一种交易货币存在，这其实也是它最初的价值所在。比特币在国际转账、服务无银行账户和受金融体制压迫人群方面极其高效。

此外，比特币也为诸如娱乐性毒品销售、卖淫和赌博等罪恶活动提供了便利。尽管人们普遍错误地认为比特币经常被用于恶性犯罪活动，比如恐怖主义或雇佣杀人，但实际上比特币的交易是公开且不可更改的。确实，比特币交易是匿名的，但调查人员通常可以通过交易模式分析轻松地追踪到个人。而对于恶意分子而言，他们通常会使用政府发行的现金、黄金或钻石等资产，或者采用像Monero或ZCash这样的隐私保护类加密货币来掩饰身份。

在本周的参议院银行委员会听证会上，参议员Elizabeth Warren与摩根大通首席执行官Jamie Dimon以及其他银行家一致认为，应该对加密货币实施反洗钱控制。虽然法律可以使与犯罪活动相关联的法币入金变得困难，但却无法阻止或追踪具有隐私保护性质的加密货币之间的直接转账。其实，打击洗钱的金融压制体系是导致人们使用加密货币的原因之一，无论是好人还是坏人。

然而，对比特币来说这并不重要，因为它早已不再定位为交易货币。传统金融的本质改变、政府对加密货币用于犯罪活动的监管和打击以及更强大的竞争对手的出现，导致比特币不再适合充当交易和转账工具。此外，比特币最初作为一种交易货币的属性的瓦解，更主要的原因是像Ripple或Nano这样的新颖加密货币的出现，它们在作为交易货币方面的性能远远优于比特币。

大约在2015年左右，比特币的价值定位从“交易货币”转变为“数字黄金”。比特币成为加密货币的价值锚，用于传统货币进出加密货币的转换，就像黄金几个世纪以来一直是纸币的价值锚，用于中央银行之间的账目结算。

从这个角度来看，比特币的价值取决于三个因素：加密项目的最终价值、传统货币进出加密货币的数量，以及加密经济的金融服务是否更具优越性。

加密项目的市场价值主要取决于对技术创业的热情，这与科技股票有很高的相关性。但投资者对于加密货币的热情通常与对科技股的热情相反，毕竟，令人失望的科技股回报让那些乐观主义者和风险爱好者转向了加密货币。

比特币价格的最新翻倍似乎主要与监管明确性和容忍度的增加有关，但这似乎并不适用于稳定币或其他加密货币。这不仅提高了比特币金融体系的有效性，而且使其免受竞争对手的影响。监管态度与资产价格之间通常没有明显的相关性。

在目前的形势下，似乎没有特定的因素能够影响加密项目的成功或人们对加密交易的热情，因此比特币的市场前景似乎主要取决于监管动态，特别是比特币现货ETF的批准情况。此外，市场回调或黑天鹅事件的可能性始终存在，尤其是在新的加密丑闻浮出水面时。

那么，为什么即使对加密货币持保守态度的传统投资者也应该认识到，在投资组合中配置一些比特币将是更为稳妥的选择呢？尽管加密货币仍然面临着独自归零的风险，但它的潜在增长空间足以让那些避开这个领域的投资组合显得不够平衡。

所以，如果你还在犹豫，为什么不给自己一点点比特币呢？这不仅是对未来可能的种子投资，还可以带给你一些狂乐的体验。就像在一场激动人心的旅行中，你可以去探索一些新奇的地方、尝试一些前所未闻的美食和体验一些独特的文化一样。

不过，别被这些新奇的体验迷住了眼，记住！投资还是要谨慎行事。了解比特币的特性、风险和市场潜力，同时确保你的投资组合是多样化的，这样才能更好地把握市场风向。

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