Ripple 首席技术官 Schwartz 揭示了 AMM 交易策略的见解

在最近的一篇文章中,Ripple的首席技术官David Schwartz解释了自动化市场制造商(AMMs)——分散式金融(DeFi)框架中的重要组成部分及其盈利交易策略。

Schwartz表示,当资产波动性较大但其价格方向不会太多变化时,AMMs会蓬勃发展。Schwartz进一步解释说,波动性超过其长期趋势的资产将具有正的平均百分比移动。但是,如果长期趋势为负,则会略微降低平均值,反之亦然。

Ripple首席技术官:创建交易策略并不难

据Ripple的首席技术官表示,创建跟踪资产平均百分比移动的交易策略并不困难。

他进一步解释说,与简单交易策略相比,AMM的交易策略更为先进,专注于价格波动。

然而,Schwartz在分析结束时添加了一份免责声明。他表示,AMM交易策略仅适用于资产价格固定且价格波动足以克服其长期趋势之间的AMM。

此外,他认为,即使资产不符合所述条件,AMM也可以正常工作,但它们的行为会有所不同。从他的分析中可以得出,只有长期负面价格趋势超过波动性时才会发生显着偏差。

加密货币爱好者对分析的反应

对于Schwartz的AMM分析,Molly Elmore询问XRP是否将成为与XRP账本(XRPL)上的每种其他资产配对的固定价格资产。

对此,Schwartz表示,AMM不仅限于XRP,并且可以在任何资产对之间发挥作用。然而,如果两个资产都是波动的,交易策略将在数学上有所不同。

以BTC/XRP对为例,Schwartz表示,尽管两个资产都是波动的,但配对仍然很好。

此外,他指出,如果你看涨XRP和BTC,投资于XRP/USD AMM意味着持有很多可以上涨的美元。

值得注意的是,持有XRP/BTC AMM的份额可以更好地捕捉到XRP和BTC的上涨价格走势,如果看涨情绪是正确的话。

Schwartz继续他的分析,指出如果XRP和BTC的价格翻倍,XRP/USD AMM的最坏情况(无波动性和无市场制造)收益率约为40%。

相比之下,XRP/BTC AMM的最坏情况收益率为100%。但是,Schwartz指出,如果看涨情绪是错误的,结果会更糟。

如果XRP和BTC都下降了50%,最坏情况下损失为50%,而对于XRP/USD AMM,最坏情况下损失约为30%。因此,他认为XRP USD更安全,而XRP/BTC则更具有波动性。Schwartz指出,他的分析似乎很复杂,并在一条推文中进一步解释。

他表示,AMMs收取交易费用,而波动性会导致人们与AMMs交易。因此,AMMs将波动性转化为费用。

特色图片来自Pixabay,图表来自Tradingview.com

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