”壮丽七巨头股价走势趋弱,会对比特币价格产生影响吗?”

七大龙头股价走弱,是否会影响比特币价格?

初起步时表现强劲的大型科技股票现在正面临着巨额的千亿美元亏损,令股东们担忧不已。随着华尔街对债券收益率的激增和利率的上升感到不安,这些公司的前景被蒙上了一层阴影。交易员们现在在思考如果标准普尔500指数的下跌趋势持续下去,对比特币(BTC)可能产生的影响。

因此,投资者必须研究比特币和标准普尔500指数之间的关联,并考虑在高利率环境下加密货币能否蓬勃发展。

彭博绝妙7指数与标准普尔500等权重指数。来源:彭博社

苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉等七家最大的科技公司合计占标准普尔500指数的惊人29%,创下了该股票市场指数有史以来的最高集中度。然而,自7月底以来,这些科技巨头的市值已经大幅缩水,累计损失惊人的1.2万亿美元。

《真实财富》的詹姆斯·德普雷指出,“市场上73%的股票距离其高点已经下跌超过20%,”这从技术角度上定义了熊市。这凸显出除了前7家公司之外,整个经济也存在着越来越多的担忧。

为了重拾对抗通胀的信誉,美联储暗示将在较长时期内保持较高的利率。瑞士财富投资公司警告说,标准普尔500指数的大幅下跌,再加上公司信贷利差的扩大,可能会提高经济衰退的可能性。

高利率影响股票和大宗商品

瑞士财富投资公司还对2024年到期的企业和主权债务浪潮提出了担忧,这将需要以大幅高利率进行再融资。鉴于商品生产商在投资固定资产方面面临的挑战,他们建议将投资重点放在大宗商品上,因为在通胀期间,它们具有历史上的抗击能力。

尽管苹果、微软、谷歌、Meta、英伟达和特斯拉的市值总额达到了10.5万亿美元,而加密货币(不包括稳定币)的市值不足这个数额的9倍以上,但它们之间却存在着一些有趣的相似之处。

首先,两个市场都展现了与货币基数相关的稀缺性特质。从本质上讲,它们对美联储的行动有着相似的反应,其中增加的流通量对稀缺资产有利,而高利率的限制政策则有利于固定收益投资。

此外,数字化的趋势已经改变了人们使用应用和移动服务的方式,特别是在金融服务领域。鉴于传统服务提供商的适应性有限,往往是由于监管限制,不难理解公众纷纷接受加密货币,即使是以稳定币的形式。对完全数字化服务的需求不断增长是一个长期趋势,对加密货币和科技行业都产生了积极影响。

标准普尔500指数与加密货币之间的脱钩

无论时间框架如何,标准普尔500指数前七只股票的表现都可以与加密货币脱钩。当前,比特币的交易价格约为历史最高点的50%以下,而苹果和微软的股价分别较其峰值下跌了13%和7%。这种差异部分是由于投资者对即将到来的经济衰退的担忧,或者对具有可观储备的公司的偏好,而加密货币(不包括稳定币)则缺乏现金流或收益。

比特币/美元与标准普尔500期货的历史30日相关性。来源:TradingView

从投资的角度来看,股票和加密货币处于不同的领域,但这种对比突显了比特币如何独立于零售采用和场内交易基金(ETF)的增长,正如Microstrategy对加密货币的54亿美元直接投资所证明的那样。

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前七大科技公司持有的现金及等值物总额达到了5960亿美元,足以购买整个比特币的流通供应量,前提是有370万个比特币永远丢失了。此外,预计这些公司未来五年将创造6500亿美元的利润。因此,即使这些公司继续下滑,他们的现金状况最终可能转向包括比特币在内的大宗商品。

与此同时,作为经济储蓄的另一个顶点,美国住房市场由于创纪录的高抵押贷款利率而面临着自身的问题。根据全美地产经纪人协会的数据,9月份二手房销售量降至自2010年10月以来的最低水平。

最终,标普500指数的下跌,无论是由于大型科技股还是其他因素驱动,都不一定意味着加密货币的厄运。投资者经常寻求多样化以减轻风险,比特币与传统市场的低相关性以及房地产行业出现问题的早期迹象,为替代性避险提供了有吸引力的条件,正如传奇投资者斯坦利·德伦米勒所示。

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