数据突显比特币在全球经济动荡中达到4万美元的潜力路径

展现比特币在全球经济动荡中达到4万美元潜力的数据途径

比特币（BTC）在过去两周内一直在狭窄的4.5%范围内交易，表明在34,700美元的水平附近有一定程度的整合。

尽管价格停滞不前，但自10月7日以来的24.2%涨幅给人们带来了信心，这是由2024年减半效应和美国批准比特币现货交易所交易基金（ETF）的潜力驱动的。

投资者担心熊市的全球经济前景

熊市预期进一步的宏观经济数据将支持全球经济收缩，因为美联储将其利率维持在5.25%以上以抑制通胀。例如，11月6日，中国10月份出口同比下降6.4%。此外，德国11月7日发布的10月份工业产出环比下降1.4%。

全球经济活动的疲软导致WTI原油价格首次跌破78美元，尽管主要石油生产国可能会采取减产措施。美联储明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里于11月6日发表的讲话为熊市设定了基调，引发了“飞向优质资产”的回应。

卡什卡里表示：

“我们还没有完全解决通胀问题。我们还有更多工作要做。”

投资者寻求避风港，导致10年期美国国债收益率下降至4.55%，创六周来的最低水平。有趣的是，标普500指数达到4,383点，创近七周来的最高水平，在全球经济放缓期间，违背了预期。

这一现象可以归因于标普500所涵盖的公司共持有2.6万亿美元的现金及等价物，这为其提供了一定的保护，因为利率依然较高。尽管暴露于主要科技公司的风险增加，但股票市场在不确定时期提供了稀缺性和股息收益，与投资者的偏好保持一致。

与此同时，比特币期货的持仓量达到了2022年4月以来的最高水平，达到163亿美元。芝加哥商品交易所（CME）巩固了其作为比特币衍生品第二大市场的地位，这一里程碑意义重大。

近期比特币期货和期权的使用成为媒体头条。对杠杆的需求很可能受到投资者认为是2024年最为看涨的两个因素的推动：比特币现货交易基金和比特币减半。

衡量市场健康状况的一种方式是通过检查比特币期货溢价，该指标衡量了两个月期货合约与当前现货价格之间的差异。在一个强势市场中，年化溢价，也被称为基差率，通常应在5%至10%范围内。

请注意，这一指标已达到了逾一年来的最高水平，达到了11%。这表明投资者对比特币期货的需求很强，主要是由于杠杆多头头寸。如果相反情况成立，投资者大量押注比特币价格下跌，溢价将保持在5%以下。

另一个证据可以从比特币期权市场中得出，比较看涨（买入）和看跌（卖出）期权之间的需求。虽然这种分析不包括更复杂的策略，但它提供了理解投资者情绪的广泛背景。

相关链接： 比特币在币安上市后再次受到欢迎

过去一周，这个指标的平均水平为0.6，反映出40%的偏向于购买（呼叫）期权。有趣的是，过去30天比特币期权的持仓量增加了51%，达到156亿美元，并且这一增长也受到看涨工具的推动，如投放-呼叫交易量数据所示。

随着比特币价格达到18个月来的最高水平，人们可能会对其持怀疑态度并进行避险。然而，衍生品市场的当前情况显示出健康的增长，没有过度乐观的迹象，与看涨态势一致，预计年底目标为40,000美元及更高价格。

We will continue to update 算娘; if you have any questions or suggestions, please contact us!

93 out of 132 found this helpful