液态比特币与包装比特币
鉴于 Ordinals 在比特币时链中引起的交易费用不断增加，许多比特币用户已寻求替代解决方案，在这些时期保持低交易费用。虽然像闪电网络这样的比特币第二层选项提供低交易费用，但对于比特币 hodlers 来说，将其全部资产迁移到 Lightning 可能并不实际，因为许多 Lightning 钱包是托管的，这意味着用户必须依赖于信任的第三方持有其资金。虽然这种托管方法可能适用于用户可能花费的小金额，但许多比特币用户会对没有自我保管比特币的情况感到不安。此外，在 Lightning 上实现大量比特币的自我保管需要大量的技术知识，并且仍需要处理比特币时链。然而，低交易费用的吸引力推动一些比特币用户探索替代解决方案。
遵循定投策略的比特币用户面临的一个特殊挑战是从交易所提取小额比特币，从 5 到 100 美元不等。这种做法经常导致大量和小的未花费交易输出（UTXO）的堆积，使币控制管理变得复杂，并可能导致在合并 UTXO 输入以进行较大交易时产生更高的费用。因此，出现了替代的低费用选择来解决这个问题。
Blockstream 的 Liquid 侧链上的 Liquid-Bitcoin (L-BTC) 和以太坊网络上的 ERC-20 代币 wrapped bitcoin (WBTC) 是两个旨在增强流动性和功能的突出替代方案，理论上最小化交易费用。让我们深入探讨 L-BTC 和 WBTC 之间的差异，以及各自的优缺点：
Blockstream 的 Liquid 侧链上的 Liquid-Bitcoin (L-BTC)：
- L-BTC 在 Liquid 侧链上运行，这是建立在比特币网络之上的一个独立区块链。
- Liquid 采用联合共识模型，一组受信任的职能机构在 Liquid 网络上验证交易。
- L-BTC 促进与在 Liquid 侧链上发行的其他资产的区块链间交易，提供增强的隐私功能和保密交易。
- L-BTC 的优点：由于更短的区块时间，交易确认更快，具有改进的隐私功能，与 Liquid 侧链上的其他资产兼容，并且能够利用比特币在跨链交易中的流动性。网络中的参与者可以运行自己的节点来验证准备金证明并将其比特币钉在 Liquid 中，而无需依赖联合第三方成员。Liquid 不会为用户执行 KYC / AML 程序以获取 L-BTC。
- L-BTC 的缺点：依赖于联合共识模型，与以太坊相比，“分散化”应用程序的可用性有限，需要信任职能机构。此外，用户需要联合第三方成员从 Liquid 转移至主链。
以太坊上的 wrapped bitcoin (WBTC)：
- 最初由 Kyber、BitGo 和现已停业的 Republic Protocol (REN) 共同发起，WBTC 是以太坊区块链上的 ERC-20 代币，利用以太坊的智能合约功能锁定比特币并发行 WBTC 代币。
- WBTC 的治理涉及多个实体，构成一个去中心化的自治组织（DAO），提供流动性的商家，持有比特币储备的单一托管方 BitGo，以及参与投票的代币持有人。
- 与以太坊生态系统（如果您喜欢的话）紧密结合，从而使 WBTC 能够与基于以太坊的分散化应用程序（dApps）和智能合约无缝互操作。
- 与比特币的主链相比，交易转移更快，费用更便宜。
- WBTC 的优点：与以太坊生态系统整合，所谓的“分散化”应用程序的可用性更广，涉及多个利益相关者的去中心化治理，以及在以太坊网络中利用比特币的流动性。
- WBTC 的缺点：在以太坊网络拥堵时，交易确认较慢且费用较高，依赖于单一的托管实体来持有比特币储备，并需要信任托管方。与 L-BTC 相比，WBTC 承担的对手风险较小，因为其治理未被明确定义。您无法运行自己的节点，并且钉入和钉出完全依赖于 WBTC 商家。最后，WBTC 商家需要执行 KYC / AML 程序以验证用户的身份。
- 注意：WBTC 对于使用 Tron 协议的人有一定的有限用途。
关于可能的失败或潜在风险，值得注意的是，L-BTC和WBTC都依靠可信的中介和托管方进行运营。托管、治理或监管合规方面的失败可能会对用户的资金或这些系统的稳定性构成风险。虽然没有报道过重大的故障，但风险是存在的，用户在使用L-BTC或WBTC时应行使谨慎并进行尽职调查。
需要注意的是，15个Liquid联盟成员中的11个必须恶意串通，才能从他们挂钩的比特币中拉出用户，从而降低了恶意行事的可能性。WBTC的拉毛方式不太确定，但由于只有一个锁定BTC的托管人，中心化故障点是WBTC的主要弱点之一。显然，对于L-BTC和WBTC，自托管存在更高的风险权衡。
从只有比特币的角度来看，使用L-BTC或WBTC可能会带来道德方面的影响，因为它可能被视为偏离比特币作为独立的、去中心化网络的原始愿景。比特币拥护者可能会认为，令比特币成为代币化会削弱网络的核心原理，并引入额外的风险和复杂性。他们强调比特币的主权、安全性和抗审查性的重要性。
然而，L-BTC和WBTC的支持者可能会认为，比特币的代币化版本可以增强流动性、扩展性和功能性，从而有益于整个生态系统。这两种代币都可以成为替代方案，允许比特币持有者访问其他区块链网络的优势，例如更快的交易确认、与dApps的互操作性和额外的金融工具。
在访问其他加密生态系统和活动方面，WBTC比L-BTC具有优势。然而，Blockstream的Liquid网络提供了一个平台，可以将L-BTC兑换为各种数字资产，包括像USDT（tether）和L-CAD（由Bull Bitcoin发行的加拿大元计价礼品证书）这样的稳定币。这个功能使用户能够访问不同的数字资产，并扩大了他们在Liquid生态系统内交易、汇款和其他金融活动的选择。
此外，根据之前的公告，Liquid网络将用于发行萨尔瓦多比特币债券（最近修改为火山采矿股权）。这展示了该网络促进代币化金融工具的发行和管理的能力，进一步扩大了使用场景，超越了简单的资产交换。
综上所述，由于在交易费用和转账时间方面具有独特的优势，L-BTC是比WBTC更好的选择。虽然WBTC依赖于经常发生拥堵问题和高费用的以太坊（和波场）网络，但L-BTC提供了更快速和成本效益更高的交易。通过利用Liquid网络，L-BTC提供低费用、更快的确认和改进的可扩展性，使其成为愿意持有比特币的用户更加高效和实用的解决方案。使用L-BTC，用户可以享受比特币主链的好处，同时绕过与WBTC在以太坊网络上相关的限制和挑战。
为了充分利用L-BTC的低费用，它非常适合短期和中期持有策略。
利用L-BTC的三步流程
- 从交易所提取到L-BTC：有许多交易所支持L-BTC，并允许您直接提取到支持L-BTC的钱包（Green Wallet或Aqua）。这样可以避免额外的转换或转移，确保您在整个过程中保留L-BTC的优势。另一个优点是可以使用Blockstream Jade等硬件设备将L-BTC存储在冷钱包中。
- 等待理想的UTXO面额：不断增加L-BTC堆叠，直到积累足够的satoshis以创建一个理想的未花费交易输出（UTXO）面额。这一步有助于优化货币控制并简化未来的交易。
- 使用SideSwap或类似服务进行固定：当交易费用较低时，您应该进行固定，将资金重新拨回比特币主链。您可以利用SideSwap等服务，将L-BTC转换为BTC，考虑到约为0.1%的转换费用。在计划您的交易时，考虑此费用非常重要，以确保准确的成本计算。
通过遵循这个流程，您可以有效地利用L-BTC进行短期和中期持有，并利用其低费用和更快的交易确认。在长期高费用的环境中，这种方法尤其有用，因为与链上比特币交易相比，L-BTC提供了一种具有成本效益的解决方案。
目前，像Swan、Strike、CoinCorner、Relai、Amber、River和Bitonic等热门比特币交易所目前不支持L-BTC提现。但是，就像许多人已经整合了闪电提款一样，他们很可能会响应对L-BTC的需求。
对于寻求主链替代品的比特币持有人来说，与以太坊上的WBTC相比，L-BTC提供了一个引人注目的选择。 L-BTC的优势在于其利用比特币本身，确保更紧密地与比特币网络的原则和愿景相一致。通过利用L-BTC，用户可以获得更快的确认、增强的隐私功能以及与Liquid侧链上的其他资产兼容。从维护比特币核心原则的角度来看，对于寻求替代低费用选择同时保持与比特币网络直接连接的比特币持有人来说，L-BTC是更可取的选择。
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