为什么财富经理选择这些加密账户

财富经理为何选择这些加密账户

财富管理者越来越频繁地收到关于加密货币投资的客户问题，以及客户如何获取这一资产类别的投资机会。大多数财务顾问对于代表客户投资数字资产的投资工具的优劣势并不了解。

根据Bitwise/VettaFi 2023年度金融顾问对加密资产态度的基准调查，过去12个月里，90%的财务顾问收到了关于加密货币的客户问题。RIA和财务顾问在配置这一资产类别时必须考虑一系列因素，其中最重要的是安全性和合规性考虑。顾问在选择合适的投资工具时必须注意每种结构的特点。

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目前财务顾问的选择包括：

• 比特币报价创下3月以来的最低点，BTC价格跌破25,700美元
• Gleen通过技术精湛的Discord和Slack聊天机器人筹集资金，Solana创始人投资
• Genesis将关闭美国市场的加密货币交易台

1. 指示客户将资产转移到零售加密货币交易所（例如Coinbase）自主投资
2. 场外信托（例如Grayscale比特币信托）
3. 私募基金
4. 通过加密分开管理账户（SMA）进行投资

在过去的10年里，分开管理账户迅速增长，资产管理规模从2011年的5500亿美元增长到2021年的1.7万亿美元。财富管理者选择分开管理账户是因为其具有税收优化、直接所有权、专业管理和定制化等关键优势。出于同样的原因，财富管理市场正稳步采用加密分开管理账户作为投资这一新兴资产类别的首选工具。以下是一些优点：

1. 税收优化：相对于其他资产类别，加密货币市场的波动性较大，创造了有吸引力的税收优化机会。当投资者利用加密分开管理账户时，他们的名字下会开设一个账户，由数字资产合格托管人持有，投资者可以直接拥有数字资产。这种结构使得这些账户可以进行税收优化，而场外信托或私募基金结构中无法提供这种账户的税收优化。加密分开管理账户通常具有税收覆盖策略，可以找到减少或抵消客户资本增值税责任的机会，就像传统的分开管理账户一样。
2. 直接所有权：从投资工具的角度来看，直接所有权是最好的结构。与其他产品（如场外公共信托）相比，几乎没有跟踪误差，而后者可能存在显著的溢价和折价，从而产生跟踪误差。此外，加密分开管理账户具有全天候流动性，投资者和顾问可以随时买卖。
3. 报告整合：加密分开管理账户提供商可以直接与财富管理者的报告平台（如Orion、Addepar、Black Diamond）整合，使顾问能够对客户的数字资产持仓进行建模、报告和计费。
4. 专业管理：在加密货币等新兴和复杂的资产类别中，专业管理的专业知识比传统资产类别更有价值。新兴资产类别很难跟上所需的程度，以做出适当的配置决策。通过利用加密分开管理账户，顾问可以将数字资产组合管理和交易外包给在数字资产市场拥有深厚专业知识的专家。
5. 机构托管：顾问可以利用加密分开管理账户在新兴资产类别中利用机构级托管人的优势。鉴于加密货币的安全风险和合规性考虑，与一家成熟和合格的托管人合作至关重要。客户资产通常由一家获得认可的会计事务所获得SOC 1和SOC 2的托管人持有，进行内部审计，并受到纽约州金融服务部门的监管要求（包括资本要求）的监督。机构级托管人提供机构级冷存储、交易和安全性。

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由Nick Baker编辑。

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