山寨币与比特币汇率：谁能笑到最后？

山寨季通常是在何時到來？分析350個山寨幣對比特幣的匯率趨勢，對比總結

山寨季何时到？分析350山寨币对BTC的走势

最近，比特币（BTC）的市值占比达到了两年来的高点，这引起了我们的兴趣。我们想分析一下除了比特币之外的山寨币相对于比特币的汇率，看看谁能在这场汇率的较量中笑到最后。

让我们首先观察一下历史上一些主流币对比特币的汇率走势。下面是一些过去多年间主流币种对比特币的K线走势图：

• LTC/BTC

• BCH/BTC

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• ADA/BTC

• ETH/BTC

从这些图表中，我们可以看到即使是表现最好的代币，比如以太坊（ETH），也仅仅在推出后的大约两年时间内达到了对比特币的历史最高汇率。之后，ETH对比特币的汇率并没有再超越前面的记录。

基于这个发现，我们决定扩大分析的范围，研究所有山寨币与比特币的历史汇率变化。

分析方法

我们采用了以下方法来进行分析：

1. 从CoinMarketCap中选择市值排名前500的代币。
2. 从gate.io获取这些代币的周线价格（gate.io拥有大多数代币的最长历史价格）。
3. 找出所有代币相对于比特币的历史最高汇率和日期。
4. 计算自交易开始日期到历史最高汇率的天数。
5. 计算历史最低汇率到当前日期的天数。
6. 计算今天的汇率与历史最高值的比例。
7. 我们将这个方法放在了GitHub上（文末有GitHub链接）。

这个方法并不涉及复杂的统计模型，但以后我们可以采用更多的统计模型进行分析。

结果发现

最终被统计的代币范围

在Gate.io上，有一些前500的代币并没有进行交易。此外，我们还排除了交易时间少于1年的代币。最终，我们分析了大约350个代币，涵盖了大部分主流山寨币。

指标

在分析过程中，我们排除了交易时间少于1年的代币，并使用山寨币与比特币的周线高价对比来计算汇率。

代币对比特币汇率的历史最高价格（ATH）通常在何时达到？

下图显示了自代币发行以来达到历史最高价格（ATH）的时间跨度与代币已经交易的年数之间的关系。

从图表中，我们可以得出以下观察结论：

1. 大部分的代币在交易的第一年内达到他们相对于比特币的历史最高汇率。
2. 很少有代币在交易开始后的两年内达到他们的历史最高汇率。

为了更好地观察结果，让我们用饼图来进一步分析。

从上面的饼图中，我们可以看到：

1. 只有5.5%的代币在发布后两年内达到对比特币的历史最高汇率，剩下的代币在交易开始后的两年内达到历史最高汇率。
2. 如果我们只考虑交易时间少于两年的代币，我们仍然有大约289个代币。

山寨币的历史最低点（ATL）通常何时发生？

在上一部分中，我们分析了山寨币相对于比特币的最高汇率何时出现。现在让我们来看看山寨币的历史最低汇率何时发生。

下图显示了山寨币与比特币汇率的历史最低点（ATL）与交易时间之间的关系，我们可以发现这个关系几乎是线性的。也就是说，交易时间越长，越有可能出现与比特币的汇率处于历史最低点的情况。

为了更好地观察这个关系，我们通过下面的饼图得到更多的信息。

由于对于交易时间超过4年的代币，历史最低汇率更有意义，我们将只包括交易时间超过4年的代币进行分析。

从上图中，我们可以得出以下结论：

只有18.4%的代币交易时间超过4年后没有达到历史最低汇率。让我们进一步研究这些代币：

• ADA
• DASH
• DOGE
• ETH
• GT
• KNC
• LINK
• LTC
• MANA
• MKR
• SNT
• THETA
• TRX
• VET

这些代币在与比特币的汇率上并不比上一个周期表现更差。如果我们去掉ETH和LTC这两个特殊的老代币，剩下的代币平均交易时间为5.77年，这大约是在2018年1月25日，即上一个熊市结束的时间。代币的发行日期与历史最低汇率之间的时间差约为0.35，这将历史最低汇率定在了大约2018年6月5日。

结论

基于我们分析的350个代币，我们得出以下结论：

• 在上一个周期中，只有19个代币对比特币创下了新的历史最高汇率： [‘BNB’, ‘DOGE’, ‘ETC’, ‘FIL’, ‘FRAX’, ‘FTM’, ‘GT’, ‘LEO’, ‘LINK’, ‘MANA’, ‘MATIC’, ‘OKB’, ‘ONE’, ‘TFUEL’, ‘THETA’, ‘TON’, ‘TUSD’, ‘VET’, ‘WAVES’] 这些代币大约在2019年3月上所，也就是上一个熊市的底部。

• 在上一个周期中，350个代币中只有14个代币没有创造新的历史最低汇率： [‘ADA’, ‘DASH’, ‘DOGE’, ‘ETH’, ‘GT’, ‘KNC’, ‘LINK’, ‘LTC’, ‘MANA’, ‘MKR’, ‘SNT’, ‘THETA’, ‘TRX’, ‘VET’]。 它们在上一个牛市结束时推出，并在大约4个月后，也就是上一个熊市开始时，达到历史最低价。唯一的重叠是[‘DOGE’, ‘GT’, ‘LINK’, ‘MANA’, ‘THETA’, ‘VET’]。因此，抄底是非常有风险的，并且大概率不会带来最高的回报。

• 尽量避免购买在上一个牛市期间推出的代币！它们中的大多数将继续创造历史最低价。其中一些代币将在几个月内看到它们相对于比特币的历史最低汇率，然后可能在下一个周期回升，但这样的反弹机会并不多。

• 只有在大熊市期间推出的代币才有可能创造比特币的新历史最高汇率，即使是以太坊也没有赶上。

• 如果可能的话，在代币上市后的两年内逐步抛售，然后在熊市中将其转换为比特币。因为只有6%的代币有可能在下个周期创造比特币的新历史最高汇率，这意味着它们比上一个周期更加强势。

参考链接：GitHub链接。

我已经将这些数据分析结果分享给你了。现在轮到你了，请分享你的观点和看法。你对以上结论是否有异议？你有其他有趣的观察结果吗？期待与你的互动！

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