L2夏天还是困境？
IOSG 创始人：解决L2s的困境，迈向突破之路
IOSG 创始人：L2s 困境与解决之法
最近我听到几个从事撸毛工作室的朋友向我抱怨，过去许多工作室在zkSync和Linea上投入了巨量资源和交易流水，最后发现空空如也，反而帮助了几大L2贡献了几千万美金的手续费收入。因此，当这些工作室看到新的L2上线之后，他们开始不再那么积极去创造交易。
原来我们期待的是一个繁荣的、不需要工作室的L2夏天，但现在我们发现，随着工作室渐渐淡出，几大zkEVM的交易量和TVL并没能达到预期。当市场上的speculator都不再去参与L2，不再为生态创造生机和活力时，增长乏力和生态萎缩的困境就出现了。
投资人眼中的L2竞争
从投资人角度来说，布局L2基础设施的投资逻辑，在于我们相信这些团队会在充沛的资本支持下展开不同维度的生态竞争，鼓励生态内应用的百花齐放。但是目前大部分L2军备竞赛没有把重心放到生态建设上，仍然把大量的资金用于高价招揽ZK和来自PSE的技术大牛。我认为，没有应用的高并发兼容Rollup没什么价值，只会是空中楼阁。
L2生态的增长困境
等待生态的自然增长会是一个漫长的过程。如果这场军备竞赛不能帮助以太坊迎来应用生态的井喷式增长，仍然在share sequencers/Bytecode底层设计等底层技术上过度投入、重复投入的话，那我们不可能看到繁荣生态的出现。
目前L2在生态应用的竞争上是非常激烈的，如果某个应用与一条L2链进行了利益绑定，那么想要获得其他L2的支持就会变得异常困难。选择合适的合作伙伴成为了应用需要面对的难题。每个L2都想要有独家应用，然后应用在不同L2出现割据战，当然应用做大之后出现应用链或者多L2部署，那问题就在L2这里了，当他们想不明白未来应用是否会留在自己的L2时，他们就暂时不想投入太多。我们也经常看到哪些还没有长大的L2应用，在一些L2上拿不到Grant或者激励，导致他们在不同L2游走寻求活下来的资金支持。
破局之道一：头部L2项目主动担起生态建设重任
我们当然也不想看到L2各立山头的局面，这造成了以太坊生态的相对割裂。十亿美金级别以上的独角兽公司，完全应该扛起生态建设的重任，这非常重要。他们做的事情非常简单，基于network effect吸引生态内的开发者，并且通过协议代币各种方式执行激励更多元化的创新和投入。最近我和一些zkEVM的L2也讨论到，很多创始团队认为给出空投和激励预期，并不能鼓励创新涌现，他们更希望无为而治，让生态内的项目自然竞争。在这个层面上，我认为不去重度投入资金和代币去建设生态，更为激进的策略将在未来市场容量和卡位上造就优势，不去执行一定级别投入的平台也将遇到发展的瓶颈。
破局之道二：竞争应讲究合纵连横之术
理论上L2的竞争有别于L1，以太坊讲究平权和开放的合作，大家有不同的技术路线，并且都在挑战不同的技术实现难度，而所有的扩容协议都是在帮助以太坊建立一个更强大的网络效应。除了让资本继续重度投资和支持应用生态外，zkEVM代表着行业创新力量广大的希望，理应肩负行业的使命重新定位生态的发展规划。L2应该向DeFi乐高学习，创业者和开发者应该探索不同的思路产生更多新的观点和方向，尝试更多创意和可能性。在一些技术开源的协议和方向，理应尽可能用同一个标准，降低资源投入的重复浪费，竞争上讲究一种合纵连横之术，将更多的资金资源部署在有突破性的应用上。
百花齐放的生态终局 – L3和应用链开始增长
行业目前处于阶段性曲折的创新历程中，我们在熊市见证了太多让人叹息的时刻，许多第一次创业的founder遇到各种困难，而走出困境需要L2项目创始人真正的去理解他们在行业的重要性，并且在这样的艰难时刻，不应该仅仅去考虑竞争，而是应该有更多的合作来鼓励和支持以太坊生态的百花齐放。
主流的VC和L2项目都可以针对开发者环境、开发者生态做一些建设，行业要敢于支持一些不上币、关键是给其他项目提供values的价值的项目，把开源社区做起来，把开发者体验做起来，把应用前端做起来，把开发者Education Training做起来。我坚信基于应用爆发的L2夏天可以带领我们走出熊市！
当dydx选择离开Starkware之后，他们决定在Cosmos部署应用链，越来越多的应用项目开始脱离主流的L2，重新构建自己的infra+应用的估值逻辑和产品架构。同时我们看到基于opStack部署的Conduit/Caldera/Gelato等Rollup as a Service项目大规模出现，并且加大力度支持游戏和应用生态。过去一年，IOSG的投资策略在infra投资比重从80%降低到目前的60%，在应用方向投资比重也提升到40%以上，我们非常看好亚洲团队在基于产品用户交互/AI驱动的应用/社交游戏等赛道的创新。我们也会扶持这些应用团队去和各家L2合作，得到更广泛的生态支持。
本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议，感谢Jiawei/Weikeng的修改建议。另基于利益相关披露，IOSG是目前大部分L2协议的投资人（包括但不限于Arbitrum/Optimisim/Starkware/zkSync/Aztec/Scroll/Risc0/Linea/Taiko等）。
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