比特币：数字时代的黄金标准
比特币：数字时代的黄金标准与投资选择
货币的本质是现代社会中最被忽视但又最重要的问题之一。随着技术的进步和新的货币形式的出现，不同的货币制度在历史的长河中兴衰更替，那些相对于以前的形式更为优越的新货币形式应运而生。为了帮助我们理解货币，我们必须研究一个问题：“谁控制账本？”随着我们探索货币的技术历史和不同的化身，从非正式的社会信用到商品支持的系统，我们可以洞察货币账本控制对个体自由、经济繁荣和人类发展的影响。
在奥地利学派的传统中，卡尔·门格尔（Carl Menger）、路德维希·冯·米塞斯（Ludwig von Mises）等人广泛论述了货币的功能。从本质上讲，货币作为一种货币技术，实现了间接交换。在小型社区中，社会信用系统可以通过直接交换有效地调节资源。然而，随着社区的发展，通过货币的间接交换变得至关重要。扩大分工和专业化需要更复杂的经济计算。日益复杂的需求需要远距离交易。最重要的是，直接交换依赖于交易方之间的信任和熟悉程度，在规模扩大的过程中会逐渐磨损。货币的出现，使不断壮大的社区能够通过间接交换获得经济扩张的好处。没有坚实的货币，生产力的提高和专业化无法有效地协调。奥地利学派认识到，在不断变化的经济中货币框架的重要性。
自然而然地，某些商品由于其作为货币技术的最佳货币属性而在市场经济中被选择为货币。换句话说，最可出售的商品，具有下降边际效用最低的速度，将被选择用于促进间接交易。稀缺性、耐久性、可携带性、可分割性、同质性和可验证性这些主要的货币属性为商品在时间和空间上的易销性腾出了空间。贝壳、珠子、银和黄金都是历史上被用作不同货币形式的不同商品的例子，它们分别基于这些货币属性的优势。
在她最近的书籍《断裂的货币：为什么我们的金融体系让我们失望，我们如何改进它》中，琳·奥尔登（Lyn Alden）通过她的账本货币理论重新审视了货币的定义。她写道：
“账本货币理论认为，大多数交换形式通过具有可售的记账单位来提高，在时间和空间上可以持有和转移这个记账单位，并且这需要存在着一个账本，无论是字面上的还是抽象的。这些货币单位和定义它们的账本要么依赖于人类的管理员，要么依赖自然法则，来保持它们在时间和空间上的稳定。”
通过这个视角，我们可以更好地理解《政府对我们的货币做了什么？》。黄金作为一种间接交换的货币形式的笨拙性最终导致了纸币的采用，以及最终不再由商品支持的法定货币。随着经济的增长和技术的发展，贮存、运输和验证纯金用于交易变得越来越不现实。金属的重量和盗窃风险使得储存变得昂贵。对纯度进行化验以验证纯金对于日常商业来说是困难的。同时，携带足够的金子进行大额交易是危险的。纸币提供了一个更轻便、更易携带的黄金替代品，更适合交换。然而，它仍然依赖于中央当局确保充足的黄金储备以维持兑换能力。这限制了货币政策，因为货币扩张受到黄金供应的限制。随着时间的推移，黄金兑换能力的限制使政府和中央银行感到沮丧。1971年中止兑换允许更大程度上控制货币供应和利率，提供了更多的政策灵活性。但没有商品支持，法定货币带来了更高的通胀、恶性通胀和其他负面影响的风险。奥尔登继续写道：
“银行系统的技术和以金子为后盾的不同面额纸币，改善了黄金的有效可分性。最后，除了交换纸币，人们最终可以通过电信线路“发送”货币到世界其他地方，使用银行及其账本作为托管中介。这就是黄金标准 – 用黄金支持纸币和金融沟通系统。”
“对于一个以黄金为后盾的银行系统，个人用户唯一掌握的账本部分就是他们自己保管的贵金属硬币，为此他们依靠自然法则维护账本的完整性。一旦他们将硬币交给银行系统，他们就开始依赖一个其他人构成的等级制度来控制自己的资金。”
在奥尔登的账本理论中，黄金的供应是由自然和自然法则控制的。相比之下，法定货币是由人类管理和国家明确控制的。这个解释简单回答了政府对我们的货币所做的事情。国家控制货币账本的权力已经远离了自然法则，并利用这一权力促进了其转移性增长。此外，国家将其控制力作为独家垄断特权之一施加出来。作为自由市场、个人财产权和自决权的倡导者，在我们的时代，将货币与国家分离开来的重要性不言而喻。伟大的弗里德里希·A·哈耶克曾经倡导货币非国有化，并以此闻名于世，如下所述：“我不相信我们会再次拥有好钱币，除非我们将货币从政府手中拿走，也就是说，我们无法以强力的方式将其从政府手中拿走，我们所能做的只是通过某种狡猾的曲线方式引入一些他们无法阻止的东西”
在过去的15年中，比特币出现并不断发展成为哈耶克构想的一种狡猾的曲线方式。最初，比特币是以点对点电子现金系统的形式概念化和抽象化。它是一个利用加密数字签名来实施完全数字稀缺性概念的分散账本系统。作为一种货币单位，比特币代表了一种数字原生的可转让商品资产，这是一个真正革命性的概念。在奥尔登有关货币账本理论的上下文中，她写道：
“黄金长期以来一直被视为一种防御和储蓄的形式，但在数字时代，它不是一种有用的交易货币。比特币网络提供了一种更新更快的替代方案，在这里没有人可以免费创建比特币，因此也没有人具备发行赢余货币的权力”
比特币缩小了交易和结算之间的速度差距。自从19世纪下半叶发明和部署洲际电信系统以来，交易已经能以光速在世界范围内移动，而稀缺的、自我保管的持有人资产货币（例如黄金）只能以物质速度进行运输和验证。这个速度差距为银行和政府提供了利用的大规模套利机会，因为它使他们在快速的远程支付方面拥有保管垄断权。比特币代表了一种以光速结算稀缺价值的首要方式。
尽管政治可能影响我们在地方和暂时的层面上与货币的互动方式，但技术影响着我们在全球和永久的层面上与货币的互动方式。随着新技术的出现，某些类型的账本变得过时并消亡，同时新类型的账本诞生并变得必要。这就是为什么新形式的货币往往被全球范围内采用而不仅仅是地方范围内的原因。随着世界日益工业化，黄金在所有其他商品中脱颖而出。然后随着世界通过电信系统日益相连，法定货币取代了各国的黄金。现在，数字稀缺性和数字结算作为新的技术形式存在，又再次开启了一个新的货币时代。”
目前，比特币的主要用途是作为价值存储资产。这种情况的一个可能解释是格雷厄姆法则。该法则指出，当两种货币的面值相等时，被认为不那么有价值的货币在更广泛地流通，而被认为更有价值的货币则被囤积起来。这有助于解释比特币目前的角色——其有限的供应量和波动的估值使其成为持有的“好钱”，而被认为不那么有价值的法定货币则作为常见的交换媒介。然而，如果比特币被广泛采用，它的货币地位可能会发展变化。
结论：
研究货币史可发现，货币的演进反映了技术的进步。社会选择不同类型的货币媒介，基于其货币属性的强弱——其在时间和空间上的流动性。同时，研究谁控制各个货币系统的账本也能提供有价值的见解。天然法则主宰了像黄金这样的商品的账本。然而，电信的出现使得金融交易的速度远远超过了以实物黄金结算支付的速度。这凸显了在现代数字时代使用实物黄金作为货币的局限性。因此，社会采纳了由人类管理而不是自然法则控制的基于信贷的纸币和数字货币。然而，随着时间的推移，国家夺取了这些账本的控制权，通过操纵法定货币使其完全脱离了与黄金的联系。为了抵抗国家权力的无限增长，我们必须回归以可靠的价值储存为锚的良好货币，其中账本不能被国家操纵。在一个日益数字化的世界中，将实物黄金作为交换媒介已经不再实际。因此，必须开发一种具有创新性、抗审查性的货币替代方案，以将货币的控制权与国家分离。在过去的15年中，比特币的全球分布式公开账本已经成为一项关于分散数字货币的引人注目的实验。与传统货币不同，比特币的账本不受任何单一实体的控制。相反，它依赖于一个网络中自愿运行比特币软件的个人来就协议达成共识。这种分散化的方式使得市场能够决定网络和货币单位的属性。最终，市场将决定比特币是否最适合作为全人类在数字世界中的交换媒介。我们应该问自己的一个问题是：这个问题：
“如果这个世界真的有一个全球的、数字化的、安全的、开放的、可编程的货币从零开始赋能，会是什么样的呢？”
这是Michael Matulef的客座文章。观点纯属个人观点，不一定代表BTC公司或比特币杂志的观点。
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