从美联储货币政策和稳定币看市场走势
赚取周期收益的方法（二）：探讨美联储货币政策和稳定币对资金流向的影响
赚钱的方法（二）：美联储货币政策和稳定币对资金流向的影响
大家好，我是你们的区块链技术和数字投资专家，今天要给大家带来一篇关于市场走势的有趣文章。在上一篇《如何赚周期的钱（一）》中，我们讲解了比特币的减半周期和如何利用美林时钟来投资。今天，我们将从美联储货币政策和稳定币的角度来分析资金的流入和流出，以便更好地判断市场的周期阶段。美联储的货币政策决定了资金的流动方向，而稳定币市值的变化则反映资金是否流向加密市场。所以，想要判断牛市是否来临，就要密切关注资金是否持续流入加密市场哦！
美联储货币政策，让资金舞动的“魔术师”
首先，我们要了解的是美联储的货币政策对市场的影响。币圈是严重依赖资金流入的，美联储的货币政策决定了流动性的去向，所以了解美联储的货币政策是非常重要的。
美联储，全名美国联邦储备系统，简称Fed，它是美国的中央银行。美联储的职责包括货币政策制定、监管和监督银行体系、维护金融稳定、清算和支付系统。美国的货币政策由美联储制定，也就是我们常说的美联储加息和降息，通过调整美国联邦基金利率来实施。每次调整最少25个基点，犹如给市场上的资金打上篮球界那句“盖帽”的手势，不同的是，这“盖帽”还得经过联邦公开市场委员会（FOMC）的会议来决定呢！
那美联储加息是出于什么原因呢？首先，它可以防止经济过热。在经济上行时，很容易出现经济过热的情况，这时美联储可能选择加息来降低经济温度。加息对本国和其他国家金融市场的冲击相对较小。对美国而言，经济扩张，企业盈利能力提高，融资阻力小，加息对实体经济的冲击有限。对其他国家而言，虽然利率上升会导致资金流出，但美国经济增长和进口增加的正面影响会抵消负面影响。
其次，加息可以降低通胀水平。即使经济可能停滞或下行，为了抑制高通胀，美联储也会选择加息。对美国而言，利率上升会减缓经济复苏，企业融资成本增加，进一步影响企业增长。对其他国家而言，加剧了资金的流出，同时需要承担更高的偿债成本，减少了出口。
此外，有时候美联储也会因为货币政策调整的需要进行加息。即使没有明显的经济过热和通货膨胀，美联储也可能因为需要调整货币政策而进行加息。例如，在长时间实施零利率和量化宽松政策后，美联储于2015年开启了新一轮的加息，以恢复正常的货币政策。简而言之，美联储就像是市场中的“魔术师”，利用加息策略调整市场的流动性，让资金跳起了欢快的舞蹈！
回顾美联储加息的历史，一起“穿越”时光的感觉
历史总是令人着迷，我们来看看美联储加息的历史。自1954年7月以来，美联储经历了13次加息周期，最近一次完整的加息周期是从2015年12月到2018年12月。
从13次加息周期的时间看，最短的只有4个月，最长的则有69个月，平均时间不超过两年。而本轮加息已经开始19个月了，看起来快要结束了呢！
从加息幅度来看，最大加息幅度达到了15.25%，最小加息幅度只有1.37%，平均加息幅度为4.74%。而本轮加息幅度最高达到了5.25%，实在是令人瞠目结舌！
再来看看加息节奏。1980年的加息节奏是最为陡峭的，平均每月要加息2.63%！而1963年和2015年的加息节奏最为缓慢，平均每月只加息0.04%和0.06%。本轮加息的平均速度是每月0.28%，从最开始的每次加息0.75%，到现在的加息0.25%，加息速度逐渐放缓。
总结一下，从本轮加息数据来看，加息时间和加息幅度已经超过了历年平均值，加息节奏也在减慢。这说明本轮加息已经逐渐接近尾声。但是加息结束并不意味着马上减息哦，最有可能的是维持较高的利率一段时间，之后美联储会根据宏观经济数据进行调整。这样的节奏就像是在跳舞一样，时而快时而慢，让人捧腹大笑啊！
货币政策如何影响加密市场的资金流入流出？
现在，让我们来看看货币政策如何影响加密市场的资金流向。加息政策的实施会增加资金流出速度。利率不断提高，资金会加速从加密市场撤离，流入美元市场。当美联储停止加息时，资金仍会持续高速流出。只有当降息政策实施时，资金流出速度才会放缓，直至出现资金流入的逆转。
加密市场牛市的增长依赖于资金的溢出效应，就像是放水最先会体现在美股市场上一样。资金先流入美股市场，引起美股开启一轮牛市，而美股市场的资金过剩则会溢出至币圈，币圈也受到影响进入牛市状态。这就像是市场中的资金在玩一场欢乐的“狂欢派对”，彼此互动，相互推动！
我们可以通过美元指数来直观地了解美元的强弱程度，从而判断资金是否从风险市场流入美元市场。美联储加息的直接结果是市场上的资金涌入美元市场，导致风险市场资金流出，比特币等风险资产下跌。所以，我们可以通过观察美元指数来预测比特币未来的走势哦！好像是在看一场精彩且有趣的魔术表演，真是让人捧腹大笑！
稳定币市值角度看市场走势
下面，我们来看看稳定币市值对市场走势的影响。在《如何赚周期的钱（一）》中，我们提到判断牛市的一个标准是持续的增量资金进场。那么，从稳定币的角度来判断增量资金是否进场呢？
首先，我们解释一下为什么稳定币的市值能代表存量资金的多少。资金是可供使用的金钱，而稳定币正好是锚定法币的加密货币，符合资金的概念。稳定币是唯一可以代表存量资金的加密货币，其他加密货币都只是资产。不过需要注意的是，去中心化稳定币并不在此列，因为它们抵押的是波动资产，无法直接兑换成法币。所以，增量资金进场主要是指使用法币购买中心化稳定币，稳定币市值随之上涨。
举个例子来说明，如果没有资金进出，稳定币市值是不会发生变化的。就像是人流一样，稳定币总是从一人手里流向另一人的手里，稳定币总量是不变的，只是波动资产的价格会发生变化。所以，只有资金的增量进场或者流出才会使稳定币市值发生变化。
我们来看看最近的案例。2022年5月12日，Luna暴雷，币圈稳定币开始大量流出，再也没有回来。6月15日，三剑资本暴雷，币圈稳定币再次大规模流出，同样再也没有回来。11月12日，FTX宣布破产，给岌岌可危的币圈最后一击，将币圈彻底拖入熊市深渊。从数据可以看到，从那时起，稳定币总市值一直在下降，再也没有出现像样的反弹。稳定币市值的盘旋下降就像是市场中发生的一场“坎坷的爱情故事”，让人唏嘘不已。
需要注意的是，中心化稳定币的资金信息并不透明，发行商很有可能存在超发的情况，所以用稳定币市值来判断场内资金的参与度有一定局限。嗯，这就好像是观看市场的“魔法表演”，并不是所有的魔法都那么容易解密哦！
大行情一定需要增量资金流入吗？
现在，我们来回答一个问题，大行情是否一定需要增量资金的流入？虽然增量资金流入对市场产生积极作用，但在今年稳定币持续流出的背景下，加密市场仍然取得了不错的涨幅。在这场牛熊之间的较量中，多军显然占据优势，多个场景中表现出了市场的活跃度。
同时，我们可以使用稳定币在中心化交易所的净流入量来反映市场的参与度。净流入量越大，说明场内资金越活跃，对价格起到的推动作用也越大。这就像是市场中的“魔法师”和“学院派”，相互博弈，相互斗争！
就像我们之前讲到的那样，稳定币市值最高峰是1800亿美元，而加密货币总市值最高峰达到了3万亿美元。而现在稳定币市值已经缩水了33%，而加密市场总市值则缩水了67%。这说明市场的转变与稳定币的流入流出是有关系的。虽然上轮牛市吸引来的部分资金还未离场，但市场仍然保持观望状态。
同时，这也证明了流动性在市场中的重要性。在完全自由的市场中，流动性不是问题。如果没人买，降价就可以，价格降下来自然会有人买，然后流动性就有了。流动性不足，只是一个被操纵的市场的表现。这说明价格本身是高估的，不愿降价又想护盘，只能维持高价低流动性的状态。
总结
通过以上的介绍，我们可以看到美联储控制着资金的流向，而稳定币市值则是我们研究市场走势的一个重要看板。想要在周期中获利，我们必须时刻关注美联储的政策动向。它不仅在长期上影响市场走向，而且短期内对市场情绪也有巨大的影响，往往导致价格的短期剧烈波动。美联储降息之后，资金一定会流向币圈吗？并不一定，所以我们还需要看稳定币市值的变化。
通过阅读《如何赚周期的钱（一）》和《如何赚周期的钱（二）》，相信大家对币圈的牛熊周期有了更深入的了解和判断。在下一篇文章中，我们将对牛市的刺激因素进行简单介绍。敬请期待，我们下次再见！
参考文章： 1.为什么我们要关注美联储加息 2.探寻加密货币与美股的关系：比特币和美股的相关性是一张纸吗？
We will continue to update 算娘; if you have any questions or suggestions, please contact us!
Was this article helpful?
93 out of 132 found this helpful
Related articles
