MicroStrategy：从比特币的会计处理看数字资产风险和未来策略
MicroStrategy如何在第三季度财报中会计处理比特币资产？
MicroStrategy如何会计处理比特币资产在Q3财报中？
大家好，今天我要给大家带来一篇关于MicroStrategy在第三季度财报中对比特币资产进行会计处理的文章。旁白一波故事：MicroStrategy已经成为了企业分析软件领域的一匹黑马，近年来以其独特的比特币管理方式吸引了广泛关注。他们的财务报表，特别是10-Q报告，提供了关于他们的策略以及对财务状况的影响的宝贵信息。现在，我们一起看看MicroStrategy在第三季度财务报告中对比特币资产的关键方面。
资产分类和计量：一场关于数字资产的博弈
让我们首先来谈谈MicroStrategy是如何对数字资产进行会计处理的吧。根据会计准则编码（「ASC」）350，MicroStrategy对其数字资产（仅包括比特币）进行了记录和计算。他们将数字资产最初以成本进行记录，并以自购置以来的净成本为基础计算账面价值。当数字资产发生减值时，对应的减值损失将计入损益表中。只有在出售时实现的收益才被记录，同时也要扣除任何减值损失。当计算确认出售时的收益时，MicroStrategy会比较售价与账面价值之间的差额。
下面是公司的数字资产持有情况：
截至2022年12月31日，公司持有132,500比特币； 截至2023年9月30日，公司持有约158,245比特币，其账面价值为24.51374亿美元，较上一年底的18.40028亿美元有所增长。
数字资产购买情况：不择手段购买比特币
接下来，让我们看一下MicroStrategy购买数字资产的情况：
在2022年第三季度，他们仅购买了301比特币，总计5978万美元； 而在2023年同期，他们购买了5912比特币，总计1.61681亿美元。
此外，MicroStrategy还可能从Coinbase或其他合作伙伴那里获得短期信用额度，以便在使用现金前提前购买比特币。这些交易信用额度在几天内应支付现金。不过，目前公司没有未清的交易信用额度。
总的来说，MicroStrategy持有的比特币账面价值约为2.511亿美元，这些比特币还作为公司2028年到期的6.125%高级担保票据的一部分。而在此之前，MicroStrategy的所有比特币曾作为全资子公司MacroStrategy LLC向Silvergate Bank发行的20.5亿美元期限贷款的担保。
总结一下，MicroStrategy的比特币购置策略非常灵活，有时会使用超过营运资金要求的流动资产购买比特币，有时则会发行债务或股本证券或进行其他资本筹资交易。他们将比特币持有视为长期持有，并预计将继续累积比特币。不过，这还不是全部，他们还有其他的策略来利用比特币的价值。
比特币的吸引力：不仅是一种数字资产
MicroStrategy认为比特币之所以吸引人，是因为它被视为一种价值存储工具，其独立于主权货币政策。此外，由于比特币供应有限，如果其采用增加，它有机会升值，同时具有作为对抗通货膨胀的潜力。此外，MicroStrategy认为，其比特币购置策略与其企业分析软件业务相辅相成，因为他们认为比特币及与比特币网络支持相关的活动有助于提升其品牌知名度。他们甚至正在探讨将比特币的特性整合到其软件产品中，以利用闪电网络，这是一种建立在比特币区块链之上的分布式第二层支付协议。
减值损失：数字资产的阴影与光芒
现在，让我们来看一下MicroStrategy在数字资产减值方面的情况。在2023年9月30日的三个月内，MicroStrategy的数字资产减值损失达到了33.6万美元，占其营业费用的26.2%。相比之下，在2022年9月30日的三个月内，数字资产减值损失仅为7万美元，占营业费用的0.8%。在截至2023年9月30日的九个月内，数字资产减值损失为76.6万美元，占营业费用的21.1%。而在截至2022年9月30日的九个月内，数字资产减值损失为10.89亿美元，占营业费用的79.3%。
相关税务：利益和负担共存
在相关税务方面，MicroStrategy会根据各个税务辖区的收益和亏损水平、外国税率差异以及永久性账簿与税务差异的相对影响来计算其累计所得税负债或所得税利益，并对这些负债或利益进行调整，以反映该期间记录的离散税务项目。根据目前的情况，MicroStrategy在2023年9月30日九个月期间的有效税率为632.2%，而在2022年9月30日九个月期间的有效税率为-10.1%。税率的变化是由比特币市值的波动以及与比特币持有相关的递延税资产的变动所导致的。
数字资产的风险分析
最后，让我们来分析一下MicroStrategy面临的与比特币相关的风险：
- 比特币的高度波动性使其成为一种高风险资产。在过去的12个月中，比特币的价格在Coinbase交易所上曾低于2万美元，也曾高于3.5万美元。
- 比特币并不支付利息或股息。这意味着MicroStrategy只能通过出售比特币或实施策略来创造现金流或以其他方式利用其比特币持有。
- MicroStrategy的比特币持有对其财务结果和A类普通股的市场价格产生了显著影响。如果公司继续增加比特币的持有量，它们将更大程度地影响公司的财务结果和A类普通股的市场价格。
- MicroStrategy的比特币收购策略尚未在长期或不同市场条件下进行过测试。由于比特币价格的波动以及比特币持有策略的不确定性，MicroStrategy的财务状况和A类普通股的市场价格都可能受到不利影响。
- MicroStrategy面临交易对手风险，包括与托管方相关的风险。如果MicroStrategy的托管方破产或处于破产程序中，可能导致MicroStrategy的比特币价值损失。
- 比特币持有会计处理的变化可能会对公司的财务结果产生重大影响。根据未来的会计准则调整，比特币持有的会计处理可能会增加公司的运营结果的波动性，并可能会对公司的财务结果和A类普通股市场价格产生不利影响。
在这篇文章中，我们对MicroStrategy在第三季度财报中对比特币资产进行会计处理的重要方面进行了详细分析。虽然MicroStrategy面临着与比特币相关的各种风险，但他们坚定地相信，比特币作为一种价值存储工具将继续发挥重要作用，并且通过其独特的比特币购置策略，他们不仅提升了品牌知名度，还为他们的企业分析软件业务开辟了新的可能性。
你对MicroStrategy在数字资产管理方面的策略有何看法？你认为比特币的波动性会对公司带来什么影响？欢迎在评论区留言，一起来讨论吧！
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