纽约可以从香港在加密货币监管方面学到什么

Web3公司正在离开纽约,这是由于华盛顿特区最近对监管该行业采取的对抗性态度。与其他主要金融中心相比,这个大苹果在全球的重要性正在降低,因为监管机构拒绝了该城市领导层的愿望,但中国和香港已经证明事情并不一定要这样。

过去的100天里,中国和美国在监管方面走上了不同的道路。经过18个月的敌对期后,前者似乎转变了态度,迅速在香港实施了合乎常理的监管,促进创新并鼓励该行业的发展。这一切发生的原因是北京的官员们倾听并支持了香港人及其领导人,而美国证券监管机构似乎固执地避免这样做。

Omer Ozden是来自北京的Web3投资基金RockTree Capital的董事长,他曾是一名在香港和纽约执业的美国证券律师。

纽约市市长埃里克·亚当斯从一开始就支持Web3,进行了一场支持加密货币的竞选活动,甚至用比特币领取了他的初始薪水。这位经过民主选举产生的官员大力宣传了这一行业的好处,并积极参与了该行业,为该城市的经济复苏制定了蓝图,但华盛顿特区的官僚们却不同意。

目前,华盛顿特区的一小部分非选举个人在担任监管机构的职位时行使令人担忧的专制权力,这与纽约希望从过时的金融体系转向数字体系的愿望背道而驰。

香港的例子

2021年夏天,中国政府对加密货币行业采取了激进的打击措施,禁止金融机构和支付公司提供与数字资产交易相关的服务,并驱逐有国内业务的加密货币交易所。北京的中央当局对这项新兴技术采取了严厉的态度。

北京的限制政策以及香港证券监管机构缺乏明确性,导致了许多企业家、高技能工作岗位、投资者(以及他们数十亿美元的资本)、交易所和其他众多行业活跃参与者的流失。这些人从中国转移到了香港、新加坡、迪拜、硅谷等地。技术创新和国家资本市场的进一步发展遭到了坚决的压制。然而,随后发生的事情非常令人印象深刻:中国当局似乎意识到了这种毁灭性方向的危害,并于2022年底决定大幅改变方向。

中国的重大转变

去年12月,中国一位前货币政策官员公开表示,“禁止加密货币在短期内可能是切实可行的,但在长期内是否可持续,值得深入分析”,并强调了为加密货币制定适当监管框架的必要性。我们在北京的人都知道,这样的公开声明不会没有与中央政府的思想一致。

在目睹加密货币交易所、资本和房地产租户离开香港后,新任行政首长李家超与Web3行业进行了磋商,并制定了最终将香港打造成全球加密货币中心的计划。然后,他与香港金融监管机构合作,获得了北京对他的城市愿景的支持。这一对话迅速导致了为Web3制定了一个强大的监管框架的批准,为经纪人、投资者和加密货币交易所提供了明确的指导,同时还确保了零售投资者的适当考虑。

毫不客气地说,这是北京的决定:这是该国的地缘政治举动,也是对帮助香港刺激经济复苏的支持性回应,因为香港一直是国际金融流向中国大陆的门户。这个新框架于6月1日实施,也作为未来制定规章和创新的测试基地,适用于中国Web3行业的其他领域。香港的复苏进展明显迅速。

大苹果发怒

纽约拥有香港的先见之明。如今,当美国监管机构采取类似于两年前中国采取的限制性措施时,亚当斯试图培育的Web3行业,包括风险投资基金和项目,已经离开了硅巷和全国其他地方。最令人担忧的是,Coinbase,这家支持监管的公司,正考虑离开美国,原因是当前的美国环境。Web3行业是灵活的。

作为金融业领导者,香港和纽约都是Web3行业可以蓬勃发展的自然位置。对于香港来说,幸运的是,北京决定支持金融创新。对于纽约和美国其他地区来说,华盛顿特区的监管机构决定彻底扼杀它。

李和亚当斯都在2022年上台。尽管亚当斯恳求州和联邦监管机构放松限制措施、明确加密货币行业的规定,但监管机构坚决拒绝了亚当斯、他的选民以及5000万美国人使用加密货币的心愿。对于生活在“自由之地”的人们来说,非常讽刺的是,目前只有少数未经选举的个人拥有监管职责,他们不惜一切努力并动用大量公共资源来扼杀创新。

对比的100天

美国证券交易委员会(SEC)通过执法进行监管,并不断发出危险的声音,声称稳定币属于证券,这使得创新者、投资者和高技能工人陷入困境,因为他们的头顶上悬着一把达摩克利斯之剑,准备在未经选举的官僚的一时冲动下落下。

USDC的市值在过去12个月中下降了270亿美元,几乎下降了50%。由于这是一个受美国监管的稳定币,一些人将这个指标视为市场对美国监管信心的衡量:加密货币行业正在迅速离开。

作为香港带回加密货币的步骤之一,监管机构制定了一个稳定币发行手册,而以港元为基础的稳定币似乎正在路上。目前正在讨论开发以离岸人民币为基础的稳定币;离岸人民币是中国人民币的海外版本。

今年3月,美国监管机构迫使Signature Bank关闭,尽管该银行仍然健康。前国会议员和董事会成员巴尼·弗兰克公开表示,该银行被美国当局以政治动机关闭,以传递一个强烈的反加密货币的信息。几乎在此之后,中国的国有银行迅速抓住机会,中国银行和交通银行的国际分支机构进入东南亚市场,以接替Silvergate和Signature的前客户。同时,香港金融管理局正在正式向香港的主要银行机构施压,要求它们接受加密货币客户。与此同时,美国证券交易委员会正在起诉美国的加密货币交易所,而一位香港政治家则正在争取他们在香港设立业务。

根据我作为Web2和Web3投资者的经验,以及在纽约和中国的大型国际律师事务所担任美国证券律师多年的实践,我发现及时制定宽松的智能法律与工程师快速开发智能代码一样重要,以促进创新和增长。

不幸的是,美国证券交易委员会将美国的主要监管问题框定为“什么是证券?”而制定智能法律的明智问题应该是:“我们如何促进创新和经济增长?”这是亚当斯一直在问的问题,也是李问的问题。

如果联邦立法者和纽约人不接受区块链,他们将面临与这个警示故事相同的后果。本月,国会代表们提出了《SEC稳定法》来改革SEC,并撤换主席加里·根斯勒,指控他滥用职权。如果这位未经选举的主席单方面将国家引向与美国最大城市的选举市长和数千万美国加密货币用户的意愿完全相反的方向,那么亚当斯和他的选民应该向香港的经验学习,并立即采取行动。

因为纽约人正在迅速失去最钟爱的两样东西——金钱和自由。

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