比特币可以拯救加利福尼亚最大的养老基金免遭其存在的问题

这是前圣莫尼卡消防员工会主席Dom Bei的一篇评论文章。

作者注:退休金问题已经在媒体上出现了几十年。我自己对这些问题的背景和看法来自于担任当地消防员工会执行委员会成员十年以上的经验。此外,我还曾在我的市政退休金咨询委员会任职,从中了解了养老基金的基本原理。这是一个复杂的问题,但由于它在全球金融体系和我们劳动力生活中的重要性,它值得我们花时间和关注。

如果我告诉你,美国最大的养老金基金可以通过比特币得到拯救,而且可以以保持其主要投资组合在传统市场上100%的方式发生,你信吗?我知道。对于那些不了解“比特币”的人,你们中的许多人将在这里停下来。但我敦促你们再往下读一点。对于那些了解比特币的人来说,你们附近可能有一个面临类似困境的养老金。

通过将比特币纳入加利福尼亚雇主退休金预融资信托基金(CEPPT),加利福尼亚可以继续履行其对劳动力和退休人员的承诺,而不必让员工工作更长时间,同时为加利福尼亚公共雇员退休金基金(CalPERS)支付更多款项。此外,如果加利福尼亚不想这样做,市政当局可以自行资助我所称的“比特币市政雇主退休金预融资信托基金(MEPPT)”来做到这一点。这样,城市和公共机构就可以摆脱未经资助的负债支付的命运。

为什么是比特币?正如米奇·科斯在最近一篇文章中所解释的那样,“与其他资产不同,‘比特币没有清算风险’。‘比特币不需要杠杆。退休金基金可以将比特币用作非对称机会,以增强其回报率,而不是进行风险投注,延续道德风险和社会化损失的文化。”

CalPERS危机

作为2022年的第五大公共养老金基金,总价值约为4400亿美元的CalPERS是美国最大的“定义利益”公共养老金基金。它掌握着加利福尼亚公共雇员、市政当局和公共机构的财务命运,其主要优先事项是增长和维护其基金。通过这样做,它可以履行其承诺,即向退休人员支付款项。

任何养老金的资助状况都以百分比的形式呈现。它是手头资产的总估值与支付退休金(其负债)的总义务的百分比。根据最近在2022年6月的最新报告,CalPERS的估计资助状况为72%。这低于传统上被接受的“健康”的资助状况至少为80%。最简单地说,这意味着该基金目前有能力清算其资产,以获得其支付所有款项所需资金的72%。因此,其总负债中的28%未经资助。

加利福尼亚的未经资助养老金负债比任何其他州都要大。美国立法交流委员会(ALEC)去年早些时候发布的一份报告发现,全国未经资助的养老金负债已攀升至8.28万亿美元,“或者不到每个美国男女和儿童的25000美元”,而加利福尼亚拥有全国最大的公共养老金债务负担。

CalPERS的未经资助养老金负债是在2013年的重大养老金改革之后出现的。该改革将新员工的退休年龄延长并增加了员工对该基金的贡献。此外,该基金在过去几年中受益于大量的流动性注入。

州长纽瑟姆的2022至2023年“州长预算摘要”指出,“从2017-18年到2021-22年,州向CalPERS和CalSTRS(加利福尼亚州教师退休系统)进行了127亿美元的补充养老金支付,目的是改善两个系统的资助状况并减少州的长期退休义务。”

尽管过去十年中进行了这两项努力,但CalPERS的资助状况并未持续改善。在下一个报告期的前夕,所有人都在关注资助状况和未经资助的债务报告,该报告应于2023年6月到达。祈祷吧。

未资助的负债及其影响

未资助的负债简单来说是指为了使养老金基金跟上其义务的步伐所欠的金额。未资助的负债导致市政府和公共机构需要额外支付,除了向养老金支付每年必需的支付金额外。此时,如果您对此感到困惑,那很正常。养老金是复杂的,有许多变量,包括活跃员工/退休人员的数量、退休人员的预期寿命、生活成本调整、组合表现等等。

未资助的负债并不会消失。它们迫使 CalPERS 从市政府和公共机构请求额外的支付,除了那些城市和机构支付的正常支付金额外,还有员工向养老金基金的贡献。

这些“额外”支付对城市造成了重大负担。如果未支付,它们会产生利息,并成为悬而未决的负担。在自己的城市参加养老金咨询委员会后,我了解到了这一点——这个城市长期以来一直拥有一个令人难以置信的公共劳动力传统。高素质的员工非常重要。虽然这种观点在私营部门得到广泛接受,但在公共部门并不总是如此。但是,一些运作良好且收入最高的城市理解并优先考虑这一点。专职的公共劳动力对于接受市政服务的市民和访客来说是巨大的利益。在紧急服务领域,这种服务水平可能是生死攸关的。

当市政府不得不支付未资助的负债以及其正常的养老金支付时,它们要么非常富裕,要么从其他地方削减服务以进行支付。

但是,幸运的是,我们有机会摆脱这个困境。

比特币如何填补未资助的差距

比特币问世以来,其价格波动很大,但其网络和社区轨迹已经超过了许多类似技术革命的早期年份。这包括互联网、手机和其他主要技术突破。此外,作为一种资产,当放大时,它的表现趋势上升。

尽管它的上升轨迹,但比特币仍然是新的,因此动荡不定,不断适应。它还没有被遗留的金融系统和监管机构明确定义,这提供了进入的障碍。

CalPERS 可以将比特币加入其资产负债表中。但更容易、更现实的做法是利用它已经创建的工具:CEPPT。

CEPPT 是一个独立的“第 115 条信托基金,专门用于为符合资格的加利福尼亚州公共机构的定义利益养老金系统进行雇主预资金贡献。”可以将其视为用于 covering 主要基金的缺口的侧面基金。目前,非比特币的 CEPPT 的缺陷在于该基金是基于带来新侧面基金需求的同一系统。最终,该基金将会受到与 CalPERS 主要养老金组合相同的结构性漏洞的影响。然后呢?成立预先融资信托基金,用于支付预先融资信托基金?

CalPERS 的 CEPPT 网页上说,自成立以来,“超过 75 个加利福尼亚州公共雇主”参与了其中。我的建议:转向或者如果您是一名选定的市政官员,则重新考虑这种策略。相反,成立一个比特币 MEPPT。

比特币的长期回报代表了目前 CalPERS 养老金基金中无法填补的唯一资产类别。实施这一点的城市将发现自己拥有健康的劳动力和财务稳定。他们将避免为了支付无尽的未资助的负债而削减向纳税人提供的关键服务的痛苦困境。他们可以避免降低其劳动力水平,以至于无法招募和留住高素质人才。

比特币 CEPPT 或 MEPPT:容易的第一步和额外的好处

使用比特币 CEPPT 或 MEPPT,公共雇主、城市、员工和 CalPERS 可以安全地进入比特币的世界,而无需将资金从其资产负债表中转移,我们知道这非常困难。

由州政府运营的比特币 CEPPT 可以使加利福尼亚州摆脱其价值投资二元性。这种二元性:作为一种同时资助和优先考虑可再生能源的州,同时又通过其约 420 亿美元的投资谴责但提供金融支持的化石燃料和大型石油。CalPERS 是美国最大的公共基金投资化石燃料的投资者。它确实在未来迈出了一步,同时又支撑着过去。

比特币CEPPT也可以包括基础设施组件。一个潜在的结构可以让加利福尼亚进一步利用其丰富而稳定的可再生能源,为比特币矿工提供成为比他们已经更环保的机会。事实上,大多数比特币挖矿都可以利用废弃能源或可再生能源。比特币矿工已被证明可以作为电网平衡的伙伴,在加利福尼亚的常见红旗警告和火险天气期间,可以取代家庭用电者的位置。在这些时候,南加州爱迪生公司被迫平衡电网,并关闭人们的家庭用电。

通过这些途径以及许多未提及的途径,比特币是加利福尼亚可再生能源目标的更好合作伙伴,而不是目前占据了加州公务员退休金基金42亿美元、近10%的大型石油和化石燃料行业!

对于其他有类似问题的州,比特币CEPPT或MEPPT可以采用许多激动人心的配置方式。甚至有一个名为“Nakamoto Portfolio”的工具,由Swan Financial的首席投资官Raphael Zagury开发。该工具允许基金探索不同的配置方式,以了解比特币如何基于过去和预测的表现对其投资组合产生积极影响。

尽管其波动性很大,许多传统金融机构预测比特币的长期价值将继续上涨。富达甚至呼吁在2038年时,1比特币的价值将达到100万美元。这是一些其他长期预测中的保守预测。许多人将比特币与苹果公司相比较,但它远不止苹果公司。苹果改变了世界与技术互动的方式。比特币只是将改变世界,以更好的方式,以我们尚未想象到的方式。

如果比特币确实是存在的,那么这是CalPERS可以负责任且缓慢地进入比特币世界的工具。谁知道,也许比特币CEPPT能够证明其是主要投资组合贡献的有价值工具,到达一个更大的CalPERS基金部分?

我希望看到两者一起骑向加州的日落:CalPERS基金和比特币CEPPT,为加利福尼亚提供更符合其核心价值观的投资选择,同时支持一个充满活力和忠诚的劳动力。

对于那些对比特币CEPPT或MEPPT的想法嗤之以鼻的城市和机构,我有一个重要问题要问你们:如果不是比特币,那么你们有什么计划来避免破产或由于失控的未偿还责任而导致工作力量下降的情况?对于工会和工人来说,你们愿意工作多久,为多少钱,直到我们更多地涉足自己的养老金基金监督?对于CalPERS和加州立法机构,你们有责任保护那些建设我们州的工人的资金和未来。在没有其他计划的情况下,城市、公共雇主和州应该向纳税人和员工探索比特币及其前景。

我非常愿意免费与州内任何工会、城市或当选官员合作,探索此作为一种选择。为什么?因为我关心工人。作为一名消防员和工会领袖,我与一群忠诚而惊人的劳动力一起工作,我相信当人类为其城市和州建造了他们最宝贵的年份时,他们应该得到在注册日承诺的退休金。

本文由Dom Bei撰写。所表达的意见完全是他们自己的,不一定反映BTC Inc或Bitcoin Magazine的观点。

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